Меню

Использование оборотных средств является эффективным если

Эффективность управления оборотными средствами

Методика оценки эффективности управления оборотными средствами

Эффективность управления использованием оборотных средств характеризуется системой показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия и его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств будем понимать длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные запасы до выхода готовой продукции, а также ее реализации.

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют состояние текущих активов предприятия, платежеспособность предприятия. Замедление оборачиваемости означает увеличение труднореализуемых активов в структуре текущих активов. Отметим, что кругооборот капитала завершается зачислением выручки на счет предприятия, при этом оборачиваемость текущих активов зависит от специфики производства, от организации производства и сбыта, а также других факторов.

Эффективность использования оборотных средств определяется следующими показателями:

коэффициент оборачиваемости (Ко), который показывает, сколько раз за анализируемый период оборачиваются (т.е. превращаются в денежную форму) оборотные активы предприятия, формула (1):

Ко = Qp / Co ,(1)

где Qp — объем реализованной продукции; С0 — средний остаток оборотных средств;

обратная коэффициенту оборачиваемости величина, получила название коэффициента загрузки оборотных средств;

скорость оборота в днях (Т), которая определяется делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости, формула (2):

Т = Д / Ко , (2)

где Д — число календарных дней в финансовом коду или квартале (360,90);

относительное высвобождение оборотных средств (Ос) в результате ускорения их оборачиваемости, формула (3):

Ос = [(Qp × T) / Д] x Сф , (3)

где Сф — фактический средний остаток оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств — один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции.

В условиях рыночной экономики, особенно в период инфляционных процессов, проведение анализа и выявление не его основе резервов улучшения использования оборотных средств играют важную роль в обеспеченности финансовой устойчивости предприятия.

Улучшению использования оборотных средств способствует анализ состояния дебиторской задолженности, для чего рассчитываются показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за определенный период, такие как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (RT), формула (4):

RT = Выручка / Средн. дебиторская задолженность, (4)

где Средн. дебиторская задолженность — среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года).

Данный коэффициент показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть вызвано переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется «Период сбора дебиторской задолженности» (Collection Period, CP) и рассчитывается по следующей формуле (5).

СР = (1 / RT) × Tпер , (5)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Скорость оборота кредиторской задолженности определяют с помощью коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (PT, Payables Turnover), данный финансовый показатель, рассчитывается как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности, смотри формулу (6):

РТ = (Себестоимость проданных товаров)/(Кредиторская задолженность среднегодовая) , (6)

где Себестоимость проданных товаров — годовой объем затрат на производство; Средн. кредиторская задолженность — среднегодовое значение кредиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года).

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость кредиторской задолженности как среднее число дней, в течение которых компания оплачивает свои долги. Этот вариант показателя называется «Период сбора кредиторской задолженности» (РР) и рассчитывается по следующей формуле (7):

РР = (1 / РТ) × Тпер. , (7)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Отметим, что сокращение показателя РТ непосредственно влияет на продолжительность финансового и операционного циклов предприятия, а потому оптимизация задолженности насущно необходима в комплексе мероприятий.

Скорость оборота товарно-материальных ценностей определяется с помощью коэффициента оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory Turnover, IT) — финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов, определяется по следующей формуле (8):

IT = (Себестоимость проданной продукции)/( Средний объем запасов) (8)

где себестоимость проданной продукции — годовой объем затрат на производство; Средн. объем запасов — среднегодовое значение запасов (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение их изменений в течение года).

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации (ITпотр). Данный показатель рассчитывается, также, как среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе (формула 9).

ITпотр = (Средний объем запасов)/(Себестоимость реализованной продукции) × Тпер , (9)

где Тпер — продолжительность анализируемого периода (30, 90, 365 дней).

Экономический эффект

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота, смотри формулу (10) и (11).

Э = (Выручка от реализации)/Дпер ×Тоб , (10)

где Э — экономический эффект; Дпер — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней); Тоб — продолжительность оборота, формула (11).

Тоб = (Среднегодовая стоимость капитала × Дпер)/(Выручка от реализации) (11)

Способы ускорения оборачиваемости оборотных средств

1) На стадии создания производственных запасов — внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

2) На стадии незавершенного производства — ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

3) На стадии обращения — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов.

Источник

Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

где,
Тпер — число дней в периоде;
Vр — выручка;
Пч — чистая (валовая) прибыль;
Сср — среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

№ п/п Показатели Базовый период Отчетный период Динамика к базовому периоду
тыс. руб. %
1 Выручка от продаж, тыс. руб.
2 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
3 Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4 Прибыль, тыс. руб.
5 Коэффициент оборачиваемости
6 Длительность одного оборота, дни
7 Коэффициент загрузки оборотных средств
8 Рентабельность оборотных средств, %

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средствабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С0):

Относительное высвобождение оборотных средствотн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

Где,
В0, В1 — объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С0, С1 — средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
lv — темп прироста объема производства продукции, т.е. V1/V0.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Источник



Использование оборотных средств является эффективным если

Оборотные средства — это все средства компании, которые вложены в оборотные фонды и фонды обращения. С их помощью происходит обслуживание непрерывного процесса производственной и коммерческой деятельности. Оборотные средства потребляются полностью в течение одного производственного цикла.

Понятие и структура оборотных средств

Оборотные средства считаются важнейшей составной частью имущества предприятия, состояние и эффективность использования которой представляют собой главное условие успешной работы организации. Развитие рыночных отношений определило новые условия организации оборотных средств.

Многие предприятия вынуждены менять собственную политику в отношении оборотных средств по причине высокой инфляции, неплатежей и прочих кризисных явлений. Для этого необходим поиск новых источников пополнения, исследование проблем эффективности их использования.

Готовые работы на аналогичную тему

Оборотные средства — это существенная доля ресурсов предприятия, поэтому большое значение имеет улучшение их использования. Одно из условий непрерывной деятельности организации представляет собой постоянное возобновление материальной основы.

Суть оборотных средств определила их экономическая роль, необходимость обеспечения воспроизводственного процесса, который включает процесс обращения и производства. Оборотные средства отличаются от основных фондов тем, что однократно участвуют в процессе производства и функционируют лишь в единственном цикле производства. Они, вне зависимости от способа производственного потребления, в полной мере переносят собственную стоимость на готовую продукцию.

В состав оборотных средств входит несколько элементов: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В состав оборотных фондов включены:

  • Запасы производства, включая топливо и тару, сырье и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и запасные части, а также хозяйственный инвентарь;
  • Незавершенное производство, в том числе предметы труда, находящиеся в производстве на различных этапах обработки;
  • Полуфабрикаты собственного изготовления, включающие предметы труда. Их обработка завершена полностью в одном из подразделений, но они подлежат последующей обработке в других подразделениях;
  • Сумма расходов будущих периодов, включая затраты по подготовке и освоению новой продукции, рационализаторству и изобретательству.

Нормирование оборотных средств

Нормирование оборотных средств представляет собой основу рационального использования хозяйственных средств организации, заключающееся в разработке обоснованных норм и нормативов их расхода. Это нужно для того, чтобы сформировать постоянные минимальные запасы для бесперебойной работы всех подразделений организации.

Нормирование оборотных средств является объектом внутрифирменного планирования, одним из базовых направлений управления созданием и использованием оборотного капитала. С помощью него финансовые службы компании могут вычислить потребность в собственных оборотных средствах, которых должно быть в минимальном, но достаточном объеме, что обеспечит выполнение запланированных заданий.

В зависимости от степени планирования оборотные средства могут быть классифицированы на нормируемые и ненормируемые. В состав первых из них можно включить оборотные средства, находящиеся в производственных запасах. В состав вторых входят денежные средства, отгруженная продукция и выполненные работы, а также все виды дебиторской задолженности.

Для нормирования на практике чаще всего используются 3 основных метода: метод прямого счета, аналитический метод и коэффициентный метод.

Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое положение любой компании напрямую зависит от состояния оборотных средств. По этой причине они должны быть заинтересованы в организации максимально рационального движения и использования этого вида активов.

Для эффективного использования оборотных средств важна их сохранность. Не допускается уменьшать их сумму, которая имеется в распоряжении организации. Необходимое условие сохранности собственных оборотных средств представлено рентабельной работой предприятия.

Все заемные и собственные оборотные средства необходимо использовать в определенных целях и в том размере, который предусмотрен в финансовом плане. Также оборотные средства следует использовать эффективно, то есть любой план должен выполняться при их минимальной сумме.

Эффективное использование оборотных средств — это такое их функционирование, при котором обеспечено устойчивое состояние финансов, строго соблюдена финансовая и сметная дисциплина. В этом случае можно достичь наивысших результатов при наименьших затратах.

Степень эффективности использования общей суммы оборотных средств характеризуется с помощью системы стоимостных и натуральных (количественных и качественных) показателей.

Самый главный показатель эффективности использования ОС — это оборачиваемость. Она представляет собой длительность полного кругооборота средств с того момента, когда они были приобретены (покупка сырья, материалов и др.) и до выхода (реализация готовых изделий). Завершение кругооборота оборотных средств происходит в процессе зачисления выручки на счет компании.

Для разных предприятий показатель оборачиваемости неодинаков и зависит от отрасли. В рамках одной отрасли оборачиваемость зависит от организации производства и сбыта готовых изделий, размещения оборотных средств и прочих факторов.

Оборачиваемость можно характеризовать несколькими взаимосвязанными показателями:

  • длительность одного оборота в днях,
  • число оборотов за выбранный промежуток времени (коэффициент оборачиваемости),
  • сумма оборотных средств, занятых на предприятии и определяемых на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Кроме перечисленных показателей иногда используют показатель отдачи оборотных средств. Он вычисляется посредством отношения суммы прибыли от реализации товаров к остаткам оборотных средств.

Источник